绪论：2025年的A股牛股倍出，产业变革推动成本叙事重构，在这一年里，投资者既见证了科技创新带来的成本盛宴，也感受到了传统行业焕新后的价值重估，市集在波动中不断创下新高。而今行将迎来2026年——站在“十五五”的开局之年，那些国度战术下的投资新主义、加快的本领更动，都将推动产业资金涌动。咱们关于十大行业的前瞻筹划，所温存的不仅是预感翌日，更是涌现行业所处阶段、新叙事逻辑压赌注游戏，坚定产业发展的中枢规矩，把执新一年行业机遇的导航。
1、AI
（1）存储
关节词：不竭强势
叙事新逻辑：云厂商成本开支不竭增长，HBM、企业级存储供不应求。浮滥端存储产能受挤兑的同期，以iPhone为代表的浮滥端居品内存容量密集升级，推动行业量价皆升。
行情判断：多方需求争抢有限的存储芯片产能，展望2026年存储市集保管强势。已有有余囤货或已切入企业级存储的国产上市公司，有望吃到这轮红利，保管强势行情。
代表公司：江波龙、佰维存储、香农芯创、长鑫存储
（2）电路板
关节词：扩产、本领升级
叙事新逻辑：AI热力下，PCB从夙昔的衔接载体进阶为“算力开释的中枢层”，迈入高频、高功耗、高密度的“三高时间”。跟着AI需求进一步开释和居品世代轮流加快鼓舞，本领运行价值重估与上游“缺料”将成为PCB行业干线。
行情预判：高端产能与关节材料延迟牢固，PCB供需缺口展望延续，高端高密度互连板(HDI），能怡悦AI算力就业器、加快卡、CPO光模块及汽车域限制器的严苛条款，增长后劲显耀，有望成为行业中增速最快品类，厂商加快扩产。
代表公司：胜宏科技、鹏鼎控股、生益科技
（3）AI讹诈
关节词：交易化加快
叙事新逻辑：AI讹诈将进一步从AI赋能走向AI原生，进一步聚焦于生成实质的质地、个性化适配的精度，以及多模态交互的千里浸感。
行情预判：在模子才智不竭迭代、算力成本下落的共振下，AI讹诈从“器具可用”阶段迈向“价值可兑付”，2026年行情有望延续。
代表公司：万兴科技、昆仑万维、金山办公、彩讯股份
（4）就业器
关节词：升级重构
叙事新逻辑：行业焦点从单纯的硬件堆砌，转向为全链条协同升级，旨在糟蹋算力瓶颈、轻率超高功耗等。
行情预判：在云厂商成本开支高位复古下，需求不竭繁盛， 2026年AI就业器的行情有望延续。细分来看，本领迭代将推动液冷浸透。厂商2025年纷繁推出超节点就业器新品，2026年讹诈奉行将加快。
代表公司：中科朝阳、波澜信息、紫光股份
2、光伏
关节词：盈利成立
叙事新逻辑：多晶硅“平台公司”千呼万唤始出来，全行业在“反内卷”共鸣下，有望从产业链起源成立价钱体系。若平台公司能高效运作，且价钱凯旋向卑劣传导，2026年可能成为光伏制造业的盈利成立与款式重塑之年。
行情判断：展望2026年光伏板块有望出现阶段性成立行情，中枢是期待行业实现年度扭亏为盈。行情需温存“反内卷”政策（如硅料收储）能否灵验推动产能出清，以及国表里需求变化。2026年光伏新增装机增速或者率初次出现下滑，弱需求将制约价钱高潮空间。
代表公司：隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科动力、爱旭股份、通威股份、协鑫科技
3、储能
关节词：总量延迟，里面分化
叙事新逻辑：新动力全面入市后，促进光伏配储需求，储能果然转向市集运行与刚需运行，具备经济性和多元化盈利才智的形式将脱颖而出。
行情判断：展望2026年储能板块将迎来一轮 “量增利升”行情，但里面将显耀分化，其走势将同期受到刚性需求增长与电力市集化篡改两大中枢要素运行。
代表公司：宁德时间、阳光电源、海博念念创、亿纬锂能、南都电源
4、机器东谈主
关节词：聚焦真实订单
叙事新逻辑：跟着2026年量产大幕的拉开，市集温存点将聚焦于真实的订单、产能爬坡、供应链施展以及软件（大脑）的智能化糟蹋。
行情判断：多位业内东谈主士称，来岁主要看特斯拉订单，展望2026年H1在特斯拉Optimus V3发布等催化剂下，板块热度可能延续。
代表公司：三花智控、特斯拉、拓普集团、科大讯飞
5、新浮滥
（1）即时零卖
关节词：既要“送得快”，也要“很闲散”
叙事新逻辑：即时零卖参加迈向万亿级范畴的关节节点，平台参加细巧化运营阶段。
行情判断：市集范畴不竭扩容，外卖平台补贴落潮或短期插手。
代表公司：好意思团、阿里巴巴、京东
（2）心理经济
关节词：穿越周期
叙事新逻辑：浮滥者愿为心理价值付费，追求个性化与酬酢货币，心理经济穿越周期逆势上行。
行情判断：心理浮滥市集仍处扩容通谈，穿越周期属性明确。
代表公司：泡泡玛特、名创优品
（3）现制茶饮
关节词：从“赛马圈地”转向“价值深耕”
叙事新逻辑：行业中枢竞争逻辑从“延迟速率”转向“供应链后果、加盟处理、爆品才智、品牌相反化”的详尽价值比拼。
行情判断：行业范畴仍处增长通谈，但分化加重，个股α属性将渐渐突显。
代表公司：蜜雪集团、沪上大姨
（4）浮滥新业态
关节词：转型加快，静待花开
叙事新逻辑：浮滥新业态新模式新场景试点城市落地，健全首发经济就业体系、创新多元化就业浮滥场景，优质浮滥资源与闻明IP跨界联名成为政策扶植主义。
行情判断：廉价高频的心理浮滥需求不竭，商超龙头调改渐渐跑通，住户浮滥意愿如故紧要温存打算。
代表公司：泡泡玛特、永辉超市
6、医药
（1）创新药
关节词：不听故事听回响
叙事新逻辑：2026年，创新药行业参加价值订价阶段。医保与集采礼貌趋稳，市集订价锚点蚁集于临床不能替代性、交易化完好意思才智与现款流可见度。Me-too形式系统性折价，BD来往由“拼金额”转向“拼质地”，医保准入后的真实放量才智成为估值中枢。
行情判断：政策主义明确、估值处于低位，复古结构性成立延续。行情由事迹完好意思、BD落地与放量考证运行。
代表公司：恒瑞医药、百济神州、康方生物、信达生物、君实生物、翰森制药、石药集团、中国生物制药
（2）AI医疗
关节词：脱虚向实，聚焦变现
叙事新逻辑：2026年AI医疗，拼的不是模子，而是谁能把AI塞进医疗账单里。算法本人不再组成估值护城河，能否镶嵌医疗进程、变成可不竭收入，成为中枢订价依据，市集温存点由“模子才智”转向真实讹诈场景、付费才智与范畴化复制性。
行情判断：AI医疗仍具遥远成漫空间，但2026年是AI医疗的“大浪淘沙”年，市集将奖励那些有真实收入和临床背书的先驱。
代表公司：联影医疗、迈瑞医疗、祯祥健康、晶泰科技、卫宁健康
（3）脑机接口
关节词：科幻加快走进履行
叙事新逻辑：2026年脑机接口行业将实现侵入式、半侵入式、非侵入式三条路线皆头并进，其中植入式脑机接口本领或将相宜症拓展至阿尔茨海默病、帕金森病等复杂神经系统疾病规模。
行情预判：脑机接口本领仍处于早期发展阶段，但研发和讹诈方面有庞大后劲，成本将从“宗旨炒作”转向“价值投资”。
代表公司：路线医疗、脑虎科技、博睿康科技
7、游戏
关节词：新游狂欢年
叙事新逻辑：更多优质作品将在2026年不竭开释，复古行业范畴郑重增长，AI赋能下研发降本、买量提效，助力厂商利润率上行。
行情预判：展望2026年游戏市集供需不竭改善，景气度与利润率或不竭上行。
代表公司：腾讯、网易、世纪华通、三七互娱
8、低空经济无东谈主机
关节词：“飞”速进场
叙事新逻辑：告别“画饼果腹”，2026年国内主流主机厂商eVTOL居品适航证（TC）将连接获颁，具范畴的交易化运营起步在即。
行情预判：来岁低空经济市集投融资热度有望延续。
代表公司：时的科技、峰飞航空、零重力、御风翌日、沃兰特、沃飞漫空、汇天、广汽高域、亿航智能
9、自动驾驶
关节词：南北极并进
叙事新逻辑：市集呈现“南北极并进”款式：一端是L2+/L3功能在主流车型上的范畴化普及；另一端是Robotaxi就业商在多城市扩大“全无东谈主”交易运营。行业竞争中枢从单一本领比拼，升级为降本才智、真实数据闭环后果及交易模式纯熟度的全面角逐。
行情预判：政策破冰、中枢硬件成本不竭下探等多要素共振下，市集预测2026年将成为智能驾驶交易化元年。
代表公司：德赛西威、禾赛-W、小马智行-W
10、交易航天
关节词：箭指“价值开释”
叙事新逻辑：从“主题投资”转向“产业放量”，中枢运行要素包括国度级星座组网参加密集期、可回收火箭本领考证与成本下落，以及专职监管机组成立带来后果晋升。
行情预判：2026年交易航天行业的投资将愈加遏制基本面考证，中枢温存点在“组网加快、成本下落、订单完好意思”。
代表公司：中国卫星、中国卫通、航天电子压赌注游戏